一九五零年，电影蒋介石集团借美国入侵朝鲜之机，电影派遣大批特务潜入内地制造混乱。以“血狐狸”钱孝义为头目的特务小组潜入重庆，准备实施一系列破坏活动。获悉情报后，解（河蟹）放军迅速成立了侦破小组并任命侦察科科长雷启明为组长，雷启明设伏八仙庵，但因侦察员的身份暴露而打草惊蛇。为了彻底消灭敌人，雷启明吸取教训，改变策略，利用“血狐狸”与“狼”互不相识且还未接上头的条件，假扮“狼”张为农，进入山中，深入虎穴与敌战斗。凭胆识和机智，雷启明赢得了以叶兰香为首的匪徒的信任，并顺利抓获前来与血狐狸接头的“狼”张为农。而同时也藏在山中的“血狐狸”识破了雷启明的身份。血狐狸在其同伙的帮助下，绑架了雷启明的妻女，雷启明深入虎穴，救出妻女，并全歼了敌特，保卫了和平。